股神分歧：厉害我国到底值不值得投资？

答案在如何根据认知和偏好来权衡投资的风险和收益

读者旁友们：

近期，大型机构投资者在提交给美国证券交易委员会的13F季报中披露了2024年第一季度末的持仓情况，我对最受关注的两大股神 - “大空头”麦克尔·伯里和斯坦利·德鲁肯米勒的持仓及变动做了个简单的分析。

投资是关于未来的，两大股神的做法体现出他们的思路、尤其是如何权衡风险收益大相径庭。

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先来看看迈克尔-伯里 2024 年第一季度的投资组合。

其投资组合的行业分类如下：

1. 中国概念： 京东 (JD)、阿里巴巴 (BABA)、百度 (BIDU)；
2. 黄金： 斯普罗特实物黄金信托（PHYS）；
3. 医疗保健： HCA Healthcare Inc. (HCA)、Cigna Group (CI)；
4. 金融： 花旗集团 (C)；
5. 美国技术类公司： 布洛克公司 (SQ) ；
6. 能源： 英国石油公司（BP）、Vital Energy Inc.；
7. 消费品： Advance Auto Parts（AAP）、RealReal Inc.；
8. 公用事业： 第一太阳能公司（FSLR）；
9. 航运： Star Bulk Carriers Corp. (SBLK)、Safe Bulkers Inc. (SB) 10.
10. 保险： 美国海岸保险公司（ACIC）

各行业的权重如下：
- 中国概念： 22.33%；
- 黄金： 7.37%；
- 医疗保健： 14.84%；
- 金融： 7.39%；
- 美国技术类公司： 7.36%；
- 能源： 12.72%；
- 消费品： 12.32%；
- 公用事业： 4.89%；
- 运输： 7.66%；
- 保险： 2.60%。

再来看看斯坦利-德鲁肯米勒（Stanley Druckenmiller）的2024 年第一季度末仓位。和2023年四季度比起来，他对投资组合进行了重大的调整。